De huidige grondwet van Nicaragua dateert uit 1987. In de grondwet wordt de scheiding der machten geregeld tussen de uitvoerende macht, de wetgevende macht (de assemblee) en de juridische macht. Op gemeentelijk niveau bestaan 131 gemeentelijke raden, terwijl twee autonome regionale raden voor de Atlantische kustregio's zijn ingesteld. In 1995 zijn een aantal hervormingen doorgevoerd. Het leger komt onder burgerlijk bestuur. De macht van de President (met name de mogelijkheid van herverkiezing) wordt beperkt.
De Nationale Assemblee wordt door middel van evenredige vertegenwoordiging gekozen voor een periode van 5 jaar en bestaat uit 93 leden (70 provinciaal en 20 nationaal plus de bij de verkiezingen verslagen kandidaten voor het presidentschap en vice-presidentschap).
Het Opperste Gerechtshof is onafhankelijk van de uitvoerende macht en bestaat uit 12 leden die door de Nationale Assemblee worden gekozen voor een periode van 7 jaar. Het land kent een onafhankelijke Nationale Rekenkamer.
| Staatsvorm | Presidentiële democratie |
| Staatshoofd | Daniel Ortega Saavedra |
| Parlement | Nationale Assemblee met 93 leden, die via evenredige vertegenwoordiging worden gekozen. |
| Premier | N.v.t. |